À la clôture de l'exercice 2022, la Silicon Valley Bank (SVB) enregistrait des pertes latentes sur son portefeuille de titres avoisinant 15 Md$. Directement imputables à la hausse brutale des taux d'intérêt aux États-Unis au cours de la même année, ces pertes approchaient dangereusement le niveau des capitaux propres. En mars 2023, la SVB a été contrainte de liquider une partie de son portefeuille de titres à perte et de programmer en urgence une augmentation de capital. Toutefois, ces mesures correctives ont déclenché une ruée bancaire, précipitant sa faillite. Le cas permet d'analyser les décisions d'investissement de la banque, qui portaient paradoxalement sur des actifs à revenu fixe réputés peu risqués. Cette analyse met en lumière les failles dans la gestion des risques face au comportement opportuniste de la banque ayant conduit à l'accumulation de niveaux significatifs de pertes latentes sur ces titres.