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La Fnac a-t-elle payé trop cher pour acquérir Darty ?

F0534
Résumé
En 2016, au terme d'une bataille boursière avec Conforama, la Fnac prend le contrôle de Darty. Ce cas de Fusions-Acquisitions « large cap » traite de cette opération selon une approche séquentielle. Après une analyse stratégique, l'offre publique est détaillée étape par étape. Le cas est centré sur la problématique de la valeur et du prix payé, avec en particulier l'analyse et la valorisation des synergies et l'étude de l'impact du deal en termes de valeur, contrôle et sur le BPA. Une discussion sur le prix payé est engagée s'interrogeant sur son caractère potentiellement excessif.
Le cas permet de se familiariser avec les outils et standards de présentation des banques d'investissement.
Objectifs pédagogiques
- Faire le lien entre stratégie et opérations financières.
- Comprendre le déroulement d'une offre publique, mixte avec concurrence et relèvement de prix.
- Appliquer les outils et techniques financiers des Fusions-Acquisitions.
- Investiguer le prix payé, les synergies valorisées et la prime d'acquisition.
Mots-clés
Fusions - Acquisitions - Offre publique - M&A - Dilution - Prime de contrôle - Synergies
Public
M2, Mastères spécialisés
Formation continue : MBA, Executive MS
Secteur d'activité
Distribution spécialisée
Caractéristiques particulières
- PPT : débriefing (33 slides)
- PPT : fichier de démonstration (7 slides)
2016
Livraison par lien de téléchargement
9 avec 4 page(s) annexe(s)
plus de 3 heures
51 - Commerce de gros et intermédiaires du commerce
Oui (14 pages) - incluse

Adhérents : 360,00 € HT / Non adhérent : 720,00 € HT
Campus*
* Usage illimité pour un campus sans limite de nombre d'étudiants.