Le cas porte sur l'achat pour 2,3 milliards de FRHI (Raffles) par AccorHotels. Il insiste sur le contexte stratégique particulier de cette opération d'acquisition d'une cible non cotée (private deal). Ce cas de Fusions Acquisitions porte sur le processus de l'opération et porte sur l'analyse du prix, la décomposition du paiement (opération mixte) et la valorisation complète des synergies annoncées. Enfin le cas examine l'impact relutif/dilutif attendu de l'acquisition de FRHI à la valeur, au BPA et au contrôle.
Structuré afin de suivre le déroulement étape par étape de l'opération, il permet d'appliquer les outils et concepts de l'Investment Banking.